脫硝需求驅動大氣板塊大幅增長，市場內部分化日漸明顯。上半年來大氣子版塊增長顯著，作為前、后端脫硝市場龍頭的龍源技術和中電遠達分別獲得同比90%-120%和137%的大幅增長，而其余市場占有率較低的公司增速則相對較低，說明在脫硝需求仍然旺盛的同時，分化已開始出現(xiàn)，脫硝市場正在由去年的加速期逐漸進入到成熟期，市場整體保持較大的規(guī)模同時，后續(xù)增速或將見頂。隨著市場整合進程持續(xù)，預計前期積累起先發(fā)優(yōu)勢的廠商地位將得以延續(xù)，今后建議對龍頭廠商予以關注。
固廢板塊餐廚大幅增長，危廢喜憂參半。固廢板塊維爾利主業(yè)增速最快，同比達60%-90%，公司去年下半年訂單爆發(fā)效應開始在業(yè)績中體現(xiàn)，隨著餐廚項目集中開工，公司技術優(yōu)勢將日益明顯，后續(xù)增速潛力更大。危廢領域兩家公司表現(xiàn)則大相徑庭，格林美因報廢家電拆解量大增而增長30%-70%，東江環(huán)保則依然受累于資源化業(yè)務的不景氣。此外，垃圾焚燒領域盛運股份和華西能源通過投資收益亦取得較快增速。
水務板塊整體增速一般，期待下半年水十條出臺。水務板塊絕大部分公司增速僅為20%左右，是上半年增速最為緩慢的環(huán)保子版塊。一方面工程公司受結算周期影響較大，另一方面膜行業(yè)需求增長遠遠趕不上產(chǎn)能擴張，對廠商的銷售增速和盈利能力都帶來一定壓力。下半年《水污染防治行動計劃》有望出臺，將撬動2萬億水務市場投資，市場基本面或將迎來大幅改觀。
監(jiān)測板塊雪迪龍增速最高，先河環(huán)保下半年增速有望提升。監(jiān)測板塊雪迪龍受益于脫硝市場，獲得50%-80%的高增速。從事大環(huán)境監(jiān)測的先河環(huán)保新增訂單2.9億元，但上半年利潤增速不及收入增速，下半年業(yè)績增速有望提升。此外，收購宇星科技失敗的天瑞儀器上半年增速為負。
生物質板塊凱迪電力獨占鰲頭，行業(yè)景氣度不容樂觀。上半年凱迪電力由于生物質發(fā)電業(yè)務大幅好轉，增速達到80%-120%，在景氣度仍處于低谷的生物質行業(yè)可謂獨占鰲頭。主營生物質燃氣的迪森股份則由于用氣量下降和政府補貼大幅減少，中報僅為負增長，長青集團燃氣具業(yè)務遠期外匯合約減值損失相對一季度有所好轉，但中期業(yè)績仍受其拖累增速未轉正。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎新一輪發(fā)展高潮
環(huán)保部科技標準司副司長胥樹凡周六表示，中國將迎來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的又一發(fā)展高潮，環(huán)境服務業(yè)將成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)中起引領作用的領域。基于目前國內迫切的環(huán)境治理需求、國家政策的大力扶持、以及市場化的進展，胥樹凡認為，中國下一步將迎來環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一波高潮。
他指出，環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要包括技術、服務和資本三大市場。其中，環(huán)境服務業(yè)未來將成為引導環(huán)境技術和環(huán)境資本市場發(fā)展的動力，進而改變環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式。環(huán)境服務業(yè)的發(fā)展，將有助于改變政府投資方式，提高投資效益，充分發(fā)揮民營資本在環(huán)保產(chǎn)業(yè)的活力和作用。
環(huán)保部自2012年起不斷推進環(huán)境服務試點工作，2012年11月，環(huán)保部印發(fā)《環(huán)保服務業(yè)試點工作方案》，全面啟動試點工作;2013年初發(fā)布《關于發(fā)展環(huán)保服務業(yè)的指導意見》，9月起召開多次會議探討試點方向及試點企業(yè)名單，今年4月正式公布19家試點企業(yè)名單，其中包括永清環(huán)保、雪迪龍、桑德環(huán)境。
根據(jù)《環(huán)境服務業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》(征求意見稿)，到“十二五”末，環(huán)境服務業(yè)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的比重將達到30%.
多部委推環(huán)境“第三方治理”模式環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍待“增肥”
在近日舉行的2014中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，國家發(fā)改委環(huán)資司副司長馬榮表示，發(fā)改委正在牽頭研究制定環(huán)境第三方治理的改革措施，預計年內完成該項工作。
實際上，從環(huán)保工業(yè)市場開放，到后來的特許經(jīng)營，發(fā)展到現(xiàn)在的第三方治理，環(huán)保領域正在逐步走向精細化。無論是財政部的PPP模式、發(fā)改委的第三方服務、環(huán)保部的第三方專業(yè)治理，還是住建部的特許經(jīng)營，政府與企業(yè)之間的合作模式已深入到更深層次。
對于這一政策變化，據(jù)了解，環(huán)保企業(yè)普遍寄予厚望。對于當前的環(huán)境問題，馬榮認為，近年來，我國經(jīng)濟社會發(fā)展所受到的環(huán)境約束日益凸顯，環(huán)境形勢日益嚴峻，環(huán)境惡化的趨勢短期內還難以根本扭轉。因此，無論是從短期政策還是長期規(guī)劃而言，環(huán)保依然是回避不開的重點話題。
馬榮表示，國家下一步將繼續(xù)加大對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持力度，進一步完善財稅、金融等政策;同時將繼續(xù)加快環(huán)境改革制度的建設，目前由發(fā)改委牽頭，正在研究制定環(huán)境第三方治理的改革措施;預計今年內將完成該項工作。
馬榮進一步指出，大力發(fā)展環(huán)保服務業(yè)，建立以投融資、工程設計、運營管理、技術咨詢和人才培訓為主的環(huán)保產(chǎn)業(yè)服務體系，加快建立和完善環(huán)境污染的第三方治理，探索PPP模式。
在今年“兩會”上，全國工商聯(lián)環(huán)境商會就曾針對“環(huán)境污染第三方治理”提交提案，建議推進環(huán)境污染第三方治理的建議、市政公用事業(yè)PPP機制進展及建議等內容。
值得注意的是，近年來，包括財政部、住建部、環(huán)保部等多個部委也都在積極推動第三方服務的新模式。一位專家在上述論壇上稱，無論是發(fā)改委、財政部、環(huán)保部、科技部都在為第三方服務政策的推行做各種準備，是近年改革的重點。
金州環(huán)境集團股份有限公司總裁蔣超稱，發(fā)改委、財政部、住建部、環(huán)保部等都非常支持第三方服務模式，呼吁政府在該改革模式上增加一項環(huán)境基金，便于向財政資金不足的地方進行轉移支付。
